近日，国家发改委等六部门联合发布了《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案（2025-2027年）》。该方案明确了到2027年底，我国将建成2800万个充电设施，满足8000万辆电动汽车的充电需求。同时，提出了车网互动（V2G）设施新增超5000个、反向放电量超2000万千瓦时等创新指标。这一政策在全球能源转型和新能源汽车渗透率提升的大背景下，为充电产业链带来了结构性机遇。

我国充电基础设施建设已经进入高速增长期。截至2025年8月，全国充电设施总数已达1734.8万个，同比增长53.5%。然而，充电服务能力仍面临区域分布不均、技术标准待统一等问题。此次政策通过八大任务，推动充电网络从规模扩张向质量升级转型。例如，城市新增的160万个直流充电枪中，包括10万个大功率充电枪，以缓解节假日高速充电排队现象。

政策红利将沿着设备制造、运营服务、技术创新的路径传导。在设备制造方面，具备核心技术的企业将优先受益，如沃尔核材等供应商。运营服务方面，特来电、星星充电等头部企业凭借先发优势，在公共充电桩市场占据近40%的份额。而在技术创新领域，V2G技术被列为重点突破方向，尽管当前成本较高，但随着电池健康管理算法的成熟和电网侧峰谷电价机制的完善，预计常态化放电车辆年销量有望大幅增长。

此外，政策强调的“配电网升级”和“车网互动”间接利好智能电表、储能变流器等细分领域。配电网需满足公共充电容量的接入需求，将带动智能电表更换和分布式储能建设。同时，V2G技术的规模化应用将促进电网调度系统与车企、充电运营商的深度协同。

对于投资者而言，可关注政策落地进度和技术商业化进展。同时，需警惕行业竞争加剧和原材料价格波动等风险。在国际经贸层面，中方起诉印度电动汽车补贴措施，旨在维护国内电池企业的出口权益，可能倒逼国内电池企业加速布局新兴市场并推动替代技术研发。

总体而言，充电设施“三年倍增”政策与供应链自主化战略形成共振。建议投资者聚焦政策受益明确、技术壁垒较高、海外布局积极的企业。在把握结构性机遇的同时，也要注意规避阶段性风险。